我市一家银行工作人员向投资者提供理财咨询。

　　厦门网讯（文/厦门晚报记者 张诗 图/记者 陈立新）近段时间，继六大国有银行宣布下调存款利率后，多家股份制银行也陆续跟进，存款利率迎来新一轮的调整，多数银行五年期存款利率已跌破2%。这是年内国有大行首次下调人民币存款利率，也是自2022年9月以来的第五次下调。存款利率的持续下调，意味着储户的收益“缩水”，寻找“平替”产品成为不少投资者的首选。

　　投资风向

　　市民改变投资心态 转投“固收+”产品

　　记者了解到，现金管理类、固收类银行理财产品正成为居民存款的主要去向。普益标准统计显示，截至6月中旬，银行理财近30万亿元的市场中，固收类、现金管理类理财规模增长明显，混合类、权益类规模出现萎缩。

　　昨日，记者走访我市多家银行网点了解到，“固收+”理财产品因其具备安全性与相对较高的收益率，而受到市场青睐，成为储户的新宠，也是各大商业银行主推的产品之一。在利率下行的大趋势下，“固收+”策略产品具有债券投资打底，权益类资产增加收益弹性的特征，成为不少储户资产配置的选择。近期，还有市民放弃存款，转投“固收+”理财产品。市民周先生表示，“今年的投资心态改变了，以求稳为主，在存款利率走低的情况下，低风险、过往收益稳健的固收类理财产品会重点考虑。”“最近，有好几位客户把存款拿出来买固收类理财产品，都想着提前锁定较高收益，把投资期限拉长。”位于湖滨南路的一家股份制银行理财经理透露，也有客户从现金管理类产品中赎回资金转投“固收+”理财产品，其中选择180天或720天持有期的客户较多。

　　“固收+”发行稳定 投资者应选择合适产品

　　今年以来，权益市场在震荡中有所回暖，“固收+”理财产品的表现“有目共睹”，是资产打理的高性价比选择之一。根据普益标准数据统计，今年以来“固收+”理财产品发行数量较为稳定，每月发行量在1400款左右。从资产配置来看，目前“固收+”产品主要配置的辅助资产为权益类、资管产品、金融衍生品类等。今年上半年，黄金价格持续走高，不少机构相继推出挂钩黄金或者配置黄金资产的理财产品。另外，不少部分产品也会配置优先股和可转债等资产。

　　对风险偏好稳健的投资者来说，“固收+”理财产品是合适的一种选择，对风险偏好较高的投资者来说也是资产配置中重要的组成部分。厦门农商银行CFP（国际金融理财师）持证人刘凌燕建议，“固收+”理财产品虽能满足稳健理财的需求，但投资者仍需根据资金流动性需求选择合适的产品期限，且与自己风险承受能力相匹配的理财产品。

　　投资建议

　　适当减少定存比例 进行多元化资产配置

　　面对不断下行的利率，投资者如何打理好“钱袋子”？

　　刘凌燕建议，普通投资者应将安全性放在更重要的位置，不要盲目追逐高收益理财产品。追求稳健收益的投资者一方面可尽量缩短投资期限，如一部分资金投放现金管理类产品，捕捉新的投资时机；另一方面，考虑拉长投资期限，选择三年期、五年期的产品，通过时间抚平短期的收益率下降波动。定期存款的利率仍有下降的空间，投资者可适当减少资金配置的比例，缩短定存的期限，等待权益类市场出现新机会时能及时转出。

　　普益标准研究员黄诗慧建议，在了解了不同理财产品的属性的前提下，投资者应基于自身投资能力、风险偏好、可投资资产等多方面因素，进行多元化资产配置，并合理分配资产配置比例。

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　　“固收+”理财产品≠收益固定

　　固收类理财主要投资于存款、债券等固定收益类资产，且这类资产的比例不低于80%，包括纯固收类和“固收+”。

　　而 “固收+”理财产品是一种投资策略，核心在于提供稳定的固定收益基础，并通过增加一些风险资产来增强收益。通常以中高等级、中短久期的利率债和精选的信用债为主要投资对象，同时投资股票、期货、可转债、新股申购、定向增发、对冲策略等，以追求更高的收益，适合风险偏好较低但希望获得一定增值的投资者，是大类资产配置中最重要的资产之一。不过，固定收益类理财产品≠收益固定，产品净值会随着债券等固定收益类资产的价格变化而发生波动，但相较于权益类、商品及金融衍生品类资产，收益波动幅度较小。